二、公司募投项目进展顺利,公司产能大幅度的提高。公司2010年产能3万吨,而募投项目6万吨产能2011年下半年有望达产,预期可以有明显效果地提升公司营业收入。且公司目前在手订单25亿元,能够很好的满足公司产能释放需求,保障公司近年业绩快速上升。
三、公司新疆基地5月6日已开始动工,为公司产能逐步提升奠定基础。公司新疆基地总产能为营业收入30亿元,大多数都用在总装,而相关配件由张家港总部提供,预期2012年下半年能够达产,为公司业绩梯次提升提供可能。
四、公司太阳能项目稳定推进,为公司进入新能源领域奠定基础。公司3.5亿元的太阳能相关项目预期2011年10月左右完成,并确认收入。公司目前没有进一步签订相关订单,主要为项目完成后再确定公司逐步发展方向。公司将在现有领域基础上稳健推进在新能源领域的拓宽规划,保障公司核心的装备制造能力有效发挥。
五、盈利预测。我们大家都认为,公司是我国化工机械领域少数成功做大的非公有制企业,在我国全力发展装备制造业时期,公司核心的装备制造能力将面临较大发展机遇。我们预测公司11年、12年、13年的EPS分别为1.09元、1.68元、3.05元,以目前价格计算,对应PE分别为28.6X/18.7X/10.3X,我们首次给予“增持”评级,预期公司股票价格为11年35倍PE,相应目标价为38.15元。
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